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30/06/2026 - Edición Nº3561
Provincia
Nueva emisión
Kicillof sale otra vez al mercado y licitó millones con las Letras del Tesoro
10:19 | El Ejecutivo bonaerense oficializó una nueva licitación de Letras del Tesoro para reforzar el financiamiento de corto plazo. La emisión contempla distintos instrumentos, vencimientos de hasta 365 días y la posibilidad de ampliar el monto según la demanda del mercado.
El gobierno de Axel Kicillof oficializó una nueva búsqueda de financiamiento de corto plazo al habilitar una licitación pública de Letras del Tesoro por hasta $10.000 millones. La medida, publicada en el Boletín Oficial bonaerense, corresponde al sexto tramo del Programa de Emisión de Letras del Tesoro 2026 y apunta a reforzar las necesidades transitorias de caja de la Provincia mediante instrumentos con vencimientos durante 2026 y 2027.
La resolución fue dictada por la Subsecretaría de Finanzas del Ministerio de Economía provincial, que fijó las condiciones de la colocación. La operación será canalizada a través de A3 Mercados S.A. mediante el sistema electrónico SIOPEL y permitirá emitir uno o varios instrumentos en pesos, con un plazo máximo de 365 días. La licitación también contempla la posibilidad de ampliar el monto inicialmente previsto si las condiciones del mercado y la demanda de los inversores así lo justifican.
De acuerdo con la normativa, las Letras podrán colocarse a descuento o con pago de intereses y ofrecerán diferentes esquemas de rendimiento. Entre las alternativas previstas figuran tasas fijas o variables, estas últimas atadas a indicadores de referencia del mercado como la Badlar o la TAMAR. Asimismo, la integración podrá realizarse tanto en efectivo como mediante la entrega de determinados activos financieros que sean aceptados durante el proceso licitatorio.
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La colocación se realizará bajo la modalidad de subasta holandesa de precio único, un mecanismo habitual para este tipo de emisiones, en el que participarán agentes y entidades habilitadas del mercado de capitales. La Dirección Provincial de Deuda y Crédito Público será la encargada de recibir las ofertas, definir la adjudicación, aplicar eventuales prorrateos y comunicar los resultados, además de contar con facultades para modificar fechas o declarar desierta la licitación si las condiciones financieras así lo requieren.
Como respaldo para los inversores, la Provincia dispuso que las Letras tendrán como garantía la cesión de derechos sobre fondos provenientes del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos. En tanto, los servicios de pago serán administrados a través de la Caja de Valores, con la participación del Banco Provincia como agente financiero, un esquema utilizado de manera recurrente en las emisiones de deuda de corto plazo del distrito.
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La nueva colocación se enmarca en el Programa de Emisión de Letras del Tesoro 2026, previamente autorizado para la Provincia de Buenos Aires. Ese esquema contempla un límite global de endeudamiento de corto plazo equivalente a USD 550 millones y $89.500 millones, autorización que recibió la conformidad del Banco Central para que las entidades financieras puedan participar de las colocaciones, en línea con la legislación vigente sobre administración financiera provincial.
